Одним из преимуществ, которые несет в себе торговля на форекс, является тот факт, что курсы валют на этом рынке находятся в непрерывном движении, меняются буквально ежесекундно, что позволяет получать прибыль от сделки даже за считанные минуты.

Попробуем проанализировать, за счет каких факторов происходит это постоянное движение котировок, что влияет на курсы валют на форексе и заставляет их непрерывно двигаться.

Экспортные и импортные операции стран.

В каждой стране существуют свои издержки производства. Чем они выше по отношению к заграничным, тем больше в этой стране растут импортные операции в сравнении с экспортными. Высокие цены внутри страны и низкие цены за ее пределами стимулируют рост импорта и высокий спрос на иностранную валюту, в то время как курс национальной валюты, соответственно, падает. Такая ситуация в 20-е годы прошлого века получила название «паритет покупательной способности». Концепция этого паритета предусматривает, что курсы валют двух стран изменяются пропорционально соотношению между ценами на товары в каждой стране.

Чем более популярны у жителей страны товары иностранного производства, тем больше растет курс иностранных валют. С одной стороны, рост национального дохода в такой стране еще сильнее увеличивает спрос на иностранные товары и, соответственно, еще больше удешевляет национальную валюту. С другой стороны, — стоимость иностранной валюты снижается благодаря высокому национальному доходу жителей страны за границей. Такая ситуация возникает благодаря ориентации экономики страны на импорт: национальный доход растет практически такими же темпами, какими увеличивается внутреннее потребление.

Соотношение между импортом и экспортом в конкретной стране является основным реальным экономическим фактором, который оказывает влияние на котировки рынка форекс. Однако внеэкономические факторы способны вызвать намного более существенное движение курсов валют на форексе.

Переток капитала.

Интерес инвесторов определенной страны к скупке активов за границей, вложению в иностранные ценные бумаги, размещению депозитов в иностранных банках и просто скупке иностранной валюты ведет, соответственно, к росту ее курса. И напротив, приток капитала в страну из других государств увеличивает спрос на национальную валюту страны.

Переток капитала тесно связан не только с реальными экономическими причинами, но и с валютными спекуляциями. Если бы на изменение курсов валют оказывало влияние только движение капитала в реальном секторе экономики, курсы колебались бы очень незначительно. Одной из главных причин резких колебаний курсов валют на форексе является переток капитала связанный с валютными спекуляциями. По некоторым оценкам спекулятивный капитал рынка forex составляет около трети объема всех сделок.

Таким образом, незначительные изменения валютных курсов, связанные с экономическими причинами, сильно усугубляются движением «горячих», спекулятивных денег, которые перемещаются между странами вследствие слухов о надвигающихся проблемах, изменений направлений политики и других факторов, не касающихся экономики. Такого рода «бегство капитала» часто приобретает огромные масштабы, приводит к очень сильным скачкам валюты на рынке форекс, а в особо сложных случаях может даже вызвать финансовый кризис в отдельной стране или целом ряде стран. Валютные спекуляции — это мощный и постоянно действующий фактор движения валютных пар на форексе, и любой трейдер обязан его учитывать.

Выход и ожидание макроэкономических данных.                                          На движение курсов валют рынка форекс прямо влияет публикация макроэкономических показателей ведущих стран мира, информация об изменении учетных ставок Центробанками этих стран, аналитические обзоры экономических ситуаций в странах мира и т.д. Показательно, что ожидание выхода этих сообщений порой сильнее влияет на котировки рынка форекс, чем сам их непосредственный выход. К наиболее важным макроэкономическим индикаторам  можно отнести такие показатели, как GDP, CPI, PPI, Nonfarm payrolls, Industrial production и др. Подробнее ознакомиться с  содержанием этих и других подобных показателей можно ЗДЕСЬ.

Все эти данные содержит экономический календарь рынка форекс, который можно найти на сайтах всех солидных форекс брокеров. Каждый показатель в этом календаре имеет свои определенные дату и время выхода, и рынок, в лице своих многочисленных участников (банков, финансовых компаний, трейдеров и др.), всегда «готовится» к выходу того или иного показателя макроэкономической статистики. Среди участников рынка форекс возникают различного рода прогнозы и ожидания относительно предстоящих значений этих показателей, что в свою очередь  вызывает колебания и движение курсов валют.

В момент непосредственного выхода ожидаемого экономического  показателя могут наблюдаться весьма резкие скачки  валютных курсов, особенно если его фактическое значение существенно отличается от прогнозного. Поведение валютного рынка в такие моменты трудно предсказать однозначно.

Выход показателей может как усилить уже существующий тренд, так и развернуть его в противоположном направлении, причем, вовсе не обязательно, что движение курса валюты будет происходить в соответствии со значением показателя. Может оказаться, что еще на стадии ожидания публикации этих данных рынок уже отреагировал на них изменением курсов валютных пар. Подтверждение этих ожиданий в момент выхода «новости» способно развернуть курс в обратном, «нелогичном» направлении. Не случайно среди трейдеров бытует поговорка: «покупай на слухах, продавай на фактах».

Действия фондов.

Среди всех организаций, торгующих валютой на рынке Forex, весьма значительный объем приходится на всевозможные фонды (инвестиционные, хеджевые, пенсионные, страховые и т.п.). Эти фонды аккумулируют в себе огромные капиталы, и их действия способны надолго задать тренд курса той или иной валюты.

Исходя из принципов своей работы, фонды могут открывать краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные позиции. Менеджеры этих фондов прекрасно знают фундаментальный и технический анализ, психологию валютного рынка, их действия четко отлажены, и они всегда стараются действовать на опережение.

Как показывает многолетняя практика торговли на форексе, существенная доля причин зарождения, усиления и корректировки многих сильнейших трендов международного валютного рынка принадлежит именно фондам.

Действия экспортеров и импортеров.

Другими важными участниками валютного рынка являются экспортеры и импортеры. Экспортеры постоянно вынуждены продавать иностранные валюты, а импортеры – покупать их. Поэтому солидные экспортно-импортные компании всегда имеют в своем штате аналитиков, прогнозирующих движение валютных курсов с целью совершения сделок купли-продажи с максимальной выгодой для компании.

Такие компании, как правило, заинтересованы  в стабилизации валютных курсов. Кроме того, крупные компании всегда осуществляют хеджирование валютных рисков,путем одновременных вложений в альтернативные по направлению изменения своих котировок валюты, что также отражается на движении валютных пар рынка форекс.

Высказывания влиятельных политиков и экономистов.

Этот фактор также оказывает существенное влияние на движение валютных курсов. Такие высказывания обычно звучат во время всевозможных выступлений, докладов, пресс-конференций, саммитов и т.п. Как правило, время и дата проведения таких мероприятий заранее известны, поэтому аналитики форекс отслеживают их также пристально, как и выход макроэкономических индикаторов. Иногда отдельные высказывания политиков и государственных чиновников оказывают на рынок гораздо более сильное влияние, чем экономические показатели.

Когда новая политическая информация связана с изменением принципов формирования госбюджета, возможным изменением учетных ставок и другими «долгоиграющими» в финансовом отношении последствиями, — уже одно это может спровоцировать зарождение долгосрочных трендов. Чем неожиданнее политическое высказывание, тем более сильное движение валютных курсов оно вызывает.

К политическим фигурам, за высказываниями которых трейдеры следят особенно пристально, принадлежат, к примеру, глава Федеральной Резервной Системы США и глава Европейского Центрального Банка.

Зная силу своего влияния на валютный рынок политические деятели нередко прибегают к определенным хитростям: например, когда курс национальной валюты государства достигает неблагоприятного уровня (как заниженного, так и завышенного), они могут делать прозрачные намеки о его изменении в нужную сторону  в связи с «возможностью интервенций в обозримом будущем». И таких слов порой вполне бывает достаточно, чтобы оказать необходимое влияние на движение валютных котировок.

Такие «хитрости» могут иметь своей целью как поддержку существующего, но угасающего тренда, так и изменение его направления на противоположное.  Даже когда трейдеры чувствуют, что высказывание того или иного политика по сути фиктивно, многие из них скорее всего попытаются подстраховаться и хотя бы закрыть свои позиции.  Когда такие действия  становятся массовыми, — они приобретают силу фактора способного заставить действующий тренд остановиться или даже развернуться.

Действия Центральных банков. 

Как известно, одной из основных функций, которые возложены на Центральные банки государств, является поддержание приемлемого для страны курса национальной валюты. Именно через Центральные банки государства оказывают свое влияние на международный валютный рынок.

Если Центральный банк определенной страны не осуществляет никаких операций купли-продажи иностранной валюты на открытом рынке, курс национальной валюты находится в свободном колебании. На практике такую ситуацию можно наблюдать крайне редко. Даже страны с плавающим валютным курсом все равно время от времени вынуждены влиять на котировки своей валюты при помощи скупки или продажи валютных резервов через свои центральные банки.

Центробанк может использовать как прямое, так и косвенное регулирование валютного курса. Косвенное регулирование осуществляется посредством определения уровня инфляции, регулирования денежной массы в обращении. Прямое регулирование включает в себя валютные интервенции на рынок forex и дисконтную политику Центробанков, которая осуществляется путем повышения или понижения официальной учетной ставки.

Проводя валютные интервенции, Центральный банк самостоятельно или через коммерческие банки выходит на рынок форекс и продает или покупает большие объемы иностранной валюты. В результате этих действий курс национальной валюты или существенно падает или растет.

Если в определенной экономической ситуации государству необходимо обесценить (девальвировать) свою национальную  валюту – его центральный банк начинает скупать иностранные валюты. Очень часто такая скупка происходит за счет дополнительной денежной эмиссии национальной валюты. Если же национальную валюту необходимо поднять в цене, — Центральный банк продает иностранные валютные резервы и скупает у других стран собственную валюту .

Таковы основные причины и факторы, под влиянием которых на рынке forex происходит непрерывное, ежесекундное изменение и движение валютных курсов. Эти причины и факторы изучает фундаментальный анализ форекс. Используя фундаментальные данные в сочетании с данными технического анализа, трейдеры выстраивают свои торговые системы, приносящие им стабильный и высокий доход.